隨著越來(lái)越多的90后步入職場(chǎng)，年輕人習(xí)慣采用這種“先消費(fèi)后付款”的生活方式。2018年1月清華大學(xué)發(fā)布《中國(guó)消費(fèi)信貸市場(chǎng)研究》顯示，29歲以下年輕人成為中國(guó)消費(fèi)信貸主體，其中絕大部分人月收入5000元以下；11月商務(wù)部的統(tǒng)計(jì)數(shù)字顯示，剛剛過(guò)去的“雙十一”當(dāng)天全國(guó)網(wǎng)絡(luò)零售成交額突破3000億元，其中80后、90后年輕消費(fèi)群體占比超過(guò)70%，成為消費(fèi)主力軍。

年輕人該不該花未來(lái)的錢？反對(duì)者和支持者都很多。年輕人敢借錢是拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，還是帶來(lái)金融風(fēng)險(xiǎn)？對(duì)照消費(fèi)金融超發(fā)達(dá)的美國(guó)，金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的平衡術(shù)究竟應(yīng)該如何拿捏？

金融和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是個(gè)人實(shí)現(xiàn)自由和解放的必經(jīng)之路。引導(dǎo)年輕人正確消費(fèi)、適度使用金融產(chǎn)品，不僅推動(dòng)了個(gè)人價(jià)值增長(zhǎng)，還將促進(jìn)社會(huì)繁榮和國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

不過(guò)，年輕人過(guò)度消費(fèi)，靠借貸度日究竟好不好？這個(gè)問(wèn)題要從兩方面來(lái)看：

首先，從全局看，借貸消費(fèi)帶來(lái)個(gè)人崩潰的現(xiàn)象，究竟屬于普遍現(xiàn)象，還是個(gè)案？這個(gè)我們要搞清楚。如果一萬(wàn)筆貸款里，才有幾個(gè)甚至幾十個(gè)出問(wèn)題，那很正常，人性使然，難以杜絕。而且出了一些問(wèn)題才有警示作用，才能讓大家吃一塹長(zhǎng)一智。

所以，媒體在報(bào)道的時(shí)候不要過(guò)分渲染個(gè)案，而是應(yīng)該看到，如果消費(fèi)金融的大多數(shù)交易都沒(méi)有問(wèn)題，都解決了人們的需求，尤其是年輕人的需求，幫助他們解決教育和其它人力資本投資的需要，那是一件很好的事情。包括媒體、監(jiān)管者，千萬(wàn)要避免把非常少數(shù)的個(gè)案夸大，甚至以此去禁止消費(fèi)金融，因?yàn)槟菍?duì)整個(gè)社會(huì)是幫倒忙，會(huì)使真正需要金融支持的群體得不到幫助。

其次， 應(yīng)該理解，消費(fèi)金融的使用主體是年輕人，這才符合經(jīng)濟(jì)學(xué)規(guī)律。對(duì)于老年人甚至很多中年人來(lái)說(shuō)，消費(fèi)金融的意義不是太大，他們不需要這些金融工具的支持，而年輕人有很強(qiáng)烈的消費(fèi)需要，用一些金融工具很正常。老年人是不需要消費(fèi)金融支持的，因?yàn)樗麄円惠呑拥氖杖霛摿Χ家呀?jīng)實(shí)現(xiàn)得差不多了。年輕人未來(lái)的收入潛力巨大，所以，消費(fèi)金融在相當(dāng)程度上是針對(duì)年輕人的。

近些年，私人部門杠桿率不斷增長(zhǎng)的現(xiàn)象的確令人關(guān)注。但就家庭和個(gè)人而言，居民債務(wù)占GDP大約為50%，而美國(guó)是100%還多一點(diǎn)。因?yàn)槊绹?guó)金融市場(chǎng)比中國(guó)發(fā)達(dá)得多，能夠容忍的居民杠桿率自然也比中國(guó)高一些，但中國(guó)還有10%到20%的上升空間，消費(fèi)金融還有潛力。

而且，隨著大數(shù)據(jù)征信系統(tǒng)的完善，金融科技的進(jìn)步和金融產(chǎn)品的完善，金融服務(wù)的效率會(huì)大大提高，而成本會(huì)降低，讓很多過(guò)去享受不到普惠金融的人群，在未來(lái)可以獲得金融服務(wù)和支持。比如，‘鳳姐’羅玉鳳一到美國(guó)就收到很多信用卡公司的開(kāi)卡邀請(qǐng)，但她之前在中國(guó)申請(qǐng)信用卡是被拒的，這是因?yàn)樵谥袊?guó)，她并不是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)的對(duì)象。

在金融科技普及之前，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在沒(méi)有大數(shù)據(jù)和技術(shù)的幫助之下，第一是成本高、第二是風(fēng)控難度大，所以它們傾向于服務(wù)那些高凈值、有資產(chǎn)的人群，這些人有抵押品，符合銀行的風(fēng)控要求，像鳳姐這樣的人就被排除在外。但是這并不表示鳳姐沒(méi)有消費(fèi)金融的需求，只是傳統(tǒng)銀行滿足不了。

而互聯(lián)網(wǎng)金融則填補(bǔ)了這個(gè)空白，它們用技術(shù)的方式降低了金融服務(wù)的成本、用大數(shù)據(jù)的方式改進(jìn)風(fēng)控。于是，居民的總體杠桿率還可以上升一些。